4 פניני-חוכמה של ג'סי ליוורמור

(תרגום חופשי שלי, די צמוד למקור. המקור: How To Trade in Stocks, 1939)

portrait jesse

פנינה ראשונה: “כשמניה נכנסת לטרנד שלה, זה עובד באופן אוטומטי, במסלול מסוים וצפוי מראש”

ה-2 סנט שלי: למד מה המסלול הצפוי, וזרום איתו. חתוך כשהמניה חורגת מהמסלול הצפוי.

***** *****

פנינה שניה: “אל תחשוש מתנודות נורמליות נגדך. במסלול צפוי של התקדמות, תמיד יהיו תנודות נורמליות נגד ההתקדמות. בהחלט תחשוש מתנודות חריגות נגדך.”

ה-2 סנט שלי: זה מחייב אותך להגדיר לעצמך מה בעיניך “תנודה נורמלית” ומה בעיניך “תנודה חריגה”.

***** *****

פנינה שלישית: “סוחרים שמנסים להרוויח מתנודות זעירות תוך-יומיות לעולם לא יקצרו את התנודות הגדולות כאשר הן תתרחשנה”.

ה-2 סנט שלי: למה? כי סוחרים כאלה התרגלו לחתוך אותן קטנות. את הכסף הגדול עושים על התנודה הארוכה ביותר שיש לך סבלנות להחזיק אותה.

***** *****

פנינה רביעית: “תנודות אמיתיות לא מסתיימות ביום שבו הן התחילו”.

ה-2 סנט שלי: לכן מסחר תוך-יומי (קניה ומכירה באותו היום) הוא ברובו הגדול מסחר ברעש ואקראיות. רעש ואקראיות אי אפשר לצפות, בהגדרה. בסביבת כזו, אתה מתמודד גם עם רעש וגם עם השדים שלך. בסביבת תנודה מגמתית שיש לך סבלנות אליה, אתה כמעט ולא מתמודד לא עם רעש ולא עם עצמך.

***** *****

הצלחות תמיד!

איתן

 

נ.ב. פנינה נוספת בונוס עבור המשקיעים התמימים שקונים מניה רק כי “היא ירדה הרבה”…

פנינה חמישית: “מניה שירדה 90%, יכולה לרדת עוד 90%, ואחר כך אפילו עוד 90%”

כדי לעצור את מעגל התמימות ההרסני בשוק ההון – תצטרף לקורס הטריידר 1-2-3 >>> בימים אלה עם הנחה של 1,000 ש”ח
 

 

31 מחשבות על “4 פניני-חוכמה של ג'סי ליוורמור”

  1. לאיתן שלום רב
    מבחינת כלי הנתוח של המניה ,האם נתן למדוד באמצעות “מד זרימת הכסף”בתקופה מסויימת לפני הפריצה של מדד מסויים/מניה ,האם באמת
    יש משקיעים אשר לאט לאט קונים סחורה לפני כניסת הציבור הרחב וכך לרכב על גל העלייה הרבה לפני כולם להמשיך בלונג עם המניה ,ולמכור
    לפני המימושים שיבואו בעתיד?

    הגב
  2. ומה קורה בתקופה כמו עכשיו? השוק לא ברור. אין מגמה ברורה . האם לא נכון להיכנס ולצאת מטרייד באותו היום? עד שהמצב ישתנה ושוב תסתמן מגמה?

    הגב
    • להיכנס ולצאת באותו היום זה סימפטום לאובדן דרך ושיטה.
      אם לא ברורה לך המגמה, אז למה לסחור? במקרה כזה זה כמו להמר.
      לשיטתי, בכל שנה יש תקופות טובות ותקופות רעות למסחר.
      יש כ-3-4 תקופות רעות בשנה (של שבועיים-שלושה כל אחת) שבהן עדיף לשבת במזומן ולא לנסות אפילו. ולתת לאחרים להתעקש ללכת עם הראש בקיר.
      גם את ההפרדה המדויקת לתרופות טובות ותקופות רעות אני מלמד את התלמידים שלי בתוכנית הטריידר 1-2-3.

      הגב
  3. לאיתן רותם היקר. אני תמיד שמח לקרוא ולהשכיל מהתובנות החדשות שלך. רציתי להתייעץ עימך באמת ובתמים האם אתה ממליץ לי על השקעה במניית משאבי טבע שאתמול לידיעתך זינקה לה חזק מאוד בבורסה בתל אביב כתוצאה מכל ההייפ הקשור בנושא המטבעות הדיגיטליים והביטקוינים למיניהם או אולי שעדיף להמתין ולשבת על הגדר ולחכות לעוד התפתחויות בנושא זה עד לנקיטת פעולה כלשהי מצידי. אודה לך מאוד ומקרב לב אם תשיב לי לשאלתי. זה חשוב לי מאוד. בתודה ובברכה יוסף פנחס.

    הגב
  4. קראתי בזמנו את Reminiscences of a Stock Operator – הביוגרפיה שנכתבה עליו (למרות שלא בשמו), וגם את קורותיו של William Delbert Gann. בשני המקרים יש התאמה בין הגאונות שהפגינו לבין הטרגדיה שחוו הם ומשפחתם בסוף ימיהם, כאשר הנחישות שלהם פעלה נגדם, והשאלה שאין לי עליה תשובה היא מה השתבש – התרופפות המשמעת שלהם או שינויים מהותיים בשוק. אין ספק שהשוקים אז אינם דומים לאלה של היום, אך הפסיכולוגיה האנושית נשארה כשהייתה – לטוב ולרע.
    גם אני מתרשם שמסחר יומי נועד יותר לשרת דחף פנימי לריגוש קצר מועד מאשר לצבירת הון מחושבת, והייתי אישית מעדיף מסחר בטווח הבינוני-ארוך. מסקרן אותי באיזו מידה אדם הפשוט אך הנחוש כמוני יכול להשיג תשואה שתצדיק את ההשקעה (בעיקר בזמן).

    הגב
    • יואב תודה!
      אולי אפתיע אותך אם אומר ש – למשקיעים גאונים יש נחיתות מובנית מולנו המשקיעים הרגילים אך המחונכים.
      מה הנחיתות?
      הגאונות נעוצה בפשטות.
      משקיע גאון אמיתי מגיע לזה כבר בתחילת דרכו.
      ואז יש לו הרבה מאוד שנים שבהן הוא עלול לסבך את הפשוט.
      ולהכניס לעצמו גול עצמי.
      וזה בדיוק מה שעשו הגאונים – השתן עלה להם לראש.
      הם הגיעו למסקנה שאם במסחר מומנטום רגיל הם עשו המון,
      אז במסחר יומי הם יעשו עוד יותר המון…
      ושם הם כמובן הפסידו את המכנסיים.
      כי במסחר יומי כל היתרונות בטלים ומבוטלים. כולם מפסידים כסף. חוץ מהברוקר שמרוויח ים של עמלות.

      ולכן אני אוסף אליי רק תלמידים שכדי לעשות כסף מוכנים להתחייב לנטוש את האשליות הילדותיות של המסחר היומי.

      אני אוהב מאוד את העיסוק שלי וחוקר המון. את עצמי ואת האחרים.
      אבל המסחר בפועל?
      אני מכניס כמעט כל שבוע מניות חדשות נוסף על הקיימות. וזה דורש מעט מאוד זמן של התעסקות (תיכף אפרט) ו – אפס התעסקות בשעות המסחר עצמו!
      כמה זמן התעסקות בפועל? שעה עד שעתיים בתחילת השבוע. ובמשך השבוע – מעט דקות כל יום.
      וכל זה – בכלל כשוול סטריט ישנה שנת ישרים!
      (שעות הבוקר של שעון ישראל)
      אדם פשוט ונחוש כמוך אינו מצוייד בגאונות של ליוורמור/גאן שעלולה לסבך אותו בשטויות.
      כי אתה – בניגוד לגאון – לא תסמוך על עצמך ש”תסתדר איכשהו” בזכות כישורי אלתור והמצאה ונסיון של עשרות שנים.
      אתה פשוט תיצמד לדרך הישר. והיא תשמור אותך.
      הצלחות!
      איתן
      נ.ב. ליוורמור השאיר אחריו 5 מיליון דולר, בשנת 1940. (כ-87 מיליון דולר של 2017)
      נ.ב.2 ליוורמור וגאן הם סיפורים שונים לגמרי. גאן היה אולטרה-תיאורטיקן. ליוורמור איש הפרקטיקה. גאן אדם בריא בנפשו (כלומר, אין תירוצים…). ליוורמור אובחן – מאוחר מדי – כחולה במאניה-דיפרסיה. שלא קיבל טיפול וחבל.

      הגב
      • זמן מה אחרי שקראתי מספר ספרים על גאן, קראתי ספר נוסף (שכחתי של מי…) שסיפר כי ראיין את בנו של גאן, שסיפר כי גם אם אביו היה גאון, משפחתו חיה רוב השנים בתנאים גרועים ובאומללות.
        אגב – אני ממליץ לקרוא את הסיפור הקצר של סטיבן קינג A Very Tight Place המספר על “גאולה דרך הביבים” של פנסיונר שעסק בזמנו הפנוי במסחר בוול סטריט… סטיבן קינג – עוד גאון!

        הגב
  5. פנינה שישית שלו מהספר “זיכרונותיו של סוחר מניות בוול סטריט” לעולם אל תשקיע את כל הסכום בבת אחת… קנה בחמישית מהסכום תחילה… אם הרווחת מיד… השלם את הקניה… אם הפסדת מיד תחתוך ואם אתה יכול להפוך צד, תהפוך!

    הגב
  6. 1) אהבתי לקרוא את 4 הפנינות.
    2) הפנינה הרביעית מסקרנת אותי.
    3) האם אתה טוען שמסחר תוך יומי מסוכן וכולו רעש ואקראיות? להזהר ולא להכנס למסחר תוך יומי?
    4) האם אתה ממליץ לסחור רק במסחר עם תנודה מגמתית, מדודה, רגועה יחסית, עם תבניות ואסטרטגיות לטווחים קצרים ועד ארוכים, יש שנוהגים לכנות את שיטת המסחר “סווינג”?
    אשמח לקבל תשובה,
    תודה,
    ירון

    הגב
    • ירון תודה 🙂
      לא כל המסחר היומי הוא מקריות ורעש, אבל הרבה מאוד ממנו כן.
      וזה אפילו לא האויב היחידי שם…
      יש אויב שני שהוא עושי השוק שפשוט מתפרנסים כל חייהם מסוחרי יום.
      ואויב שלישי ועוצמתי עוד יותר – מחשבי-העל של האלגו-טריידינג, עושים קציצות מסוחרי היום, ואפילו לא אכפת להם מזה.
      מסחר יומי זה לסאקרים שהם קצת מהמרים בנשמתם, וחייבים לבדוק כל אופציה של “לעשות מכה מהר”. כמו בקזינו…
      (העיקר שבפרסומות הם מתיימרים להיות “רציניים” ו”לא מהמרים” בכלל. נו נו.
      אני ממליץ לסחור :
      1) בטווח זמן שמתאים לך נפשית.
      2) בסביבה שיש לך יתרון על מישהו אחר. שאתה יודע למה אתה מרוויח וממי.

      הגב
  7. שוה לזכור שג’סי ליוורמור מת עני מרוד וחבר כל. למרות שההימור הגדול בחייו הצליח, הוא הבין שמדובר במקריות בלבד.

    הגב
    • אופק זו טעות נפוצה וחבל, תבדוק את העובדות. הוא השאיר 5 מיליון דולר, במונחי 1940, זה בערך 100 מיליון דולר במונחי ימינו.
      המשך המשפט שלך מעיד שאתה ניזון משמועות, ולא בקיא בעובדות.
      יש ספרות מחקרית עבה על מהלכי ההשקעות של ליוורמור מתחילת המאה ה-20 ועד למותו ב-1940.
      יש הסכמה רחבה שאולי הוא לא הגדול מכולם, אבל בוודאי בין המשקיעים הטובים בכל הזמנים.

      הגב
  8. אני בעד.
    זה נשמע נכון לכל תחום ולא רק לשוק ההון. ככה גם עובד הרעיון של מרתון9. אבל זה לא פשוט ודורש עבודה פנימית לא פשוטה, שאורכת זמן לא מבוטל. זה לא בין לילה או שניים , ובלי מנטור עסקי מתאים (בעבודה צמודה), יהיה קשה להשיג את השינוי גם תוך שנה שנתיים.

    הגב
  9. איתן שלום!
    הפנינה הראשונה של גסי ליוורמור תפסה את עיני יותר מאשר את יתר הפנינים.
    אליעזר.29/7/2016

    הגב
  10. איתן שלום
    אכן דברים חכמים,
    וחכמים שבעתיים מהאומר אותם מתוך ניסיון אישי אומרם.
    שבת שלום וסוף שבוע נעים לך ולבני ביתך
    ישראל אלון

    הגב

כתוב/כתבי תגובה